美國還未公布對台課徵關稅稅率，成為台股一大變數，今天早盤行情開高，一度上漲2百點，但隨後壓回，漲勢收斂，截至發稿為止，上漲約50點，市場觀望氣氛濃厚。不過，展望後市，法人普遍仍看好中長線多頭趨勢，且認為AI與科技股仍是主流。

統一投信表示，近日多家研究機構(關)陸續公布最新經濟預測，雖然下半年全球景氣放緩，但台灣今年GDP成長率預估仍獲逆勢上修，再次上演「我獨自升級」，短線台股高檔震盪，但下半年關稅底定後，政策不確定性消除，加上AI保持高速成長，奠定台股中長線多頭趨勢，因此拉回時反而是進場點。

統一投信表示，中華經濟研究院(中經院)及亞洲開發銀行(亞銀)不約而同地，將台灣今年GDP成長率預估上修0.2個百分點，並肯定AI需求火熱對台灣經濟的貢獻，且台灣是主要國家中，唯一經濟成長預估獲亞銀逆勢上修的經濟體。

另外，星展銀行近日發布報告，也將台灣今年GDP成長率預估調升1個百分點至4%。

主動統一台股增長ETF（00981A）基金經理人陳釧瑤表示，AI需求熱度未減，帶動相關類股營運，近期召開法說的台股企業基本面穩健，財報仍有優異表現，使先前市場擔憂的匯損出現利空不跌現象；關稅方面，部分台廠在墨西哥設有廠房，雖然美國宣布對墨西哥課徵3成進口關稅，但AI族群受美墨加貿易協定保護，仍維持零關稅。

陳釧瑤認為，近期美國解禁輝達H20晶片銷往中國，加上台積電第2季財報優於預期，並上調全年展望，使台股相關類股後市表現不淡。布局首選訂單呈現上修的AI供應鏈，預計該族群將持續為市場資金主流。

統一投信指出，根據彭博BICS分類統計至6/30，全球科技產業在過去12個月中展現出卓越的成長動能，營收成長率達8.5%，表現遠超其他產業，亦大幅領先整體產業的5.5%。更令人矚目的是，科技產業近12個月的每股盈餘（EPS）成長率高達19.1%，遠超整體產業的13.2%。

統一投信認為，科技產業受惠於人工智慧供應鏈的全面發展，從雲端運算擴展至基礎建設領域，為伺服器、網路通訊、軟體服務等相關產業鏈創造龐大的商業機會。相較之下，金融與不動產產業雖維持穩健的獲利表現，但營收成長步調明顯較緩慢。能源及公用事業則相對疲軟。在全球經濟環境不確定性高的背景下，科技產業憑藉強勁的成長動能及卓越的獲利能力，成為投資市場的焦點所在。

統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，標普5百指數已逼近5年高點，但那斯達克指數仍處五年均值附近的合理區間。根據FactSet最新報告，標普五百指數獲利成長率從第一季的12.9%下滑至第二季的5.6%，獲利增速明顯放緩，但科技股依然表現強勁，資訊科技產業獲利成長率16.5%，尤其是AI晶片及光通訊產業獲利成長率均達雙位數水準，科技股後市展望樂觀。

國泰投信分析，根據美國勞工部數據顯示，7/6當周首次申請失業救濟的人數減少了7000人，降至22萬1000人，創下3個月以來新低，美國新增申領失業救濟金的人數已連續第五週下降，而6月美國失業率降至4.1%。勞動力市場新增14.7萬個工作崗位，高於預期的11萬，種種數據顯示美國勞動力市場持續穩健，對於美國股市或債市都是利多。

國泰投信建議，亂局之下，資產配置格外重要，投資標的多元，較能落實分散風險，兼顧收益與成長，投資人可把握殖利率處在相對高點、美元相對弱勢的情況下，加碼投資國泰美國多重收益平衡基金，採用定期定額策略，分批進場累積基金單位數。

檢視141檔台股基金表現，今年以來有51檔打敗大盤，前十名包括群益台灣精選強棒主動式ETF基金、群益長安、景順主流、景順台灣科技、日盛新台商、柏瑞巨人、統一台股增長主動式ETF基金、野村臺灣智慧優選主動式ETF基金、摩根中小、聯邦中國龍。

以團隊表來看，群益投信旗下有2檔上榜與景順並列第一，日盛、柏瑞、統一、野村、摩根、聯邦則各有1檔上榜。

主動群益台灣強棒ETF (00982A)經理人陳沅易表示，雖然8月1日關稅期現在即，儘管川普關稅政策與言論或可為市場帶來波動，在全球AI發展趨勢未變之下，仍不改台灣電子產業供應鏈可望持續受惠，因此對台股中長期表現仍正向看待。接下來市場秩序有望隨著與美國取得貿易共識後逐漸恢復，預期台股將維持上檔有壓、下檔有撐的區間行情，此時也凸顯主動選股、靈活調整的重要性。投資策略應採成長股與價值股並重來因應大區間操作。

群益長安基金經理人陳朝政表示，近期台股站穩所有均線之上，且大盤融資在2200多億元低量，籌碼亦未失控，加上全球AI發展趨勢不變，台灣科技廠受惠程度高，故對台股後市仍正向看待。產業配置方面，AI作為未來數年中科技業最重要的發展方向，但不能因為短期產業秩序的混亂而過度保守，此時技術創新及寡佔優勢公司仍是選股考量的重中之重，特別著重新產品/新應用，另籌碼集中或相對輕的個股。