美股驚驚漲，近日屢創歷史新高，也帶動不少佈局美股的ETF績效上揚，受益人同步成長。像是新光美國電力基建ETF（009805）、統一FANG+(00757) 、富邦NASDQ(00662) 、第一金太空衛星（00910）等等，今天股價都改寫歷史新高，表現強勁。

新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌表示，全球AI發展愈演愈烈，AI應用加速滲透下，AI數據中心已進入爆炸性成長階段，除帶起AI基建投資浪潮，更掀起電力供應荒，因為根據美銀預測，2026年全球資料中心驅動AI所用電力，可能會超越整個日本。

劉恆誌表示， 核能發電具穩定且低碳的基載電力供應，被美國政府視為未來AI電力供應首選，美國未來新核能執照審批時間，將從4年縮短至2年，並承諾在2028年前，美國將全面擺脫俄羅斯核料依賴，表示美國積極支持小型模組化反應爐（SMR）及核融合等先進核能技術，像美國田納西州正在建造美國首座商用先進核能反應爐，並計劃於2030年開始向Google資料中心供電，這是「美國核能復興」的重要里程碑，代表美國正從研發階段邁向實際商業運營，預料美核電政策長期推波助瀾下，美國核能概念股與電力基建股中長線前景持續看好，是投資人未來10年布局美股AI概念股中，最具新「護城河」特性的成長型資產。

科技股也是法人圈持續看好的類股，其中，科技巨頭握有雄厚現金流，也享有更多定價優勢，有利壓低營運成本、推升毛利，更加具備築起護城河的能力；在競爭優勢加持下，美股科技七巨頭往往更能吸聚市場資金，享有高人氣。

以輝達(Nvidia)來說，近日宣布將投資英特爾(Intel) 50億美元，結合自家的AI加速運算能力與英特爾的CPU，為擴展AI生態系啟動合作計畫，再度掀起話題。

統計台灣掛牌的海外股票型ETF，成分股「含輝」的有28檔，近一個月人氣最高的3檔，受益人數都有成長雙位數以上，包括元大航太防衛科技(00965)、統一美國50(009811)，以及平衡凱基美國TOP(00980T)，其中又以平衡凱基美國TOP(00980T)含輝量最高，輝達成分達雙位數的13.74％。

平衡凱基美國TOP(00980T)研究團隊表示，今年光是科技七巨頭就貢獻了那斯達克指數近七成的企業獲利，反映在股價表現，也高度集中於AI相關族群。展望後市，雲端服務供應大廠資本支出仍會持續擴張，預期明年仍將保有雙位數以上成長；不過隨著美國聯準會重啟降息循環，正面效益預期將逐步傳導至非AI產業，七巨頭以外的非AI企業受惠估值相對低，產業輪動可期；透過市值選股與加權的模式，將是最直接可以掌握市場領頭企業並擴大投資效益的絕佳模式。

兆豐投信指出，AI伺服器的高效能運算帶動對光通訊的龐大需求，包含光引擎（Optical Engine, OE）及矽光子（Silicon Photonics）相關技術，將是未來伺服器產業的關鍵發展方向，台灣相關廠商有望持續受惠，推升營運表現。

兆豐投信分析，AI伺服器因需處理龐大數據量，傳統電訊傳輸效能逐漸不足，市場轉向光學解決方案，帶動光引擎及矽光子相關需求爆發。台灣廠商在晶片設計、封裝、模組代工及光學元件製造領域具備完整產業鏈，具備搶攻全球AI基礎建設大餅的優勢。

兆豐投信表示，下一代GPU平台Rubin Ultra 將採用 HDVC架構（電壓直流供電），提升資料中心能源效率；而BBU （Battery Backup Unit，電池備援電力模組）提供緊急電源，確保伺服器、數據中心或設備在斷電時持續運作，避免數據丟失或系統崩潰，有助強化運算穩定性。龐大數據傳輸需求推動光通訊技術進化，傳輸技術的發展最終有機會邁向共同封裝光學（Co-Packaged Optics, CPO），台灣相關廠商憑藉完整產業鏈，有望持續受惠。

兆豐國民基金研究團隊表示，AI不僅是短期市場題材，更是驅動未來十年的科技主軸。從AI伺服器到光通訊，再到矽光子應用，台股將持續扮演全球供應鏈的核心角色，建議投資人把握機會，透過專業基金參與趨勢，把握AI伺服器與矽光子供應鏈長期成長契機。

復華美國新星基金經理人蔡佩珊表示，美國就業市場的下行風險大於加徵關稅對通膨的擔憂，使Fed官員態度轉變，隨降息啟動，有利經濟持續擴張及股市表現機會。據統計，自1995年以來，當Fed啟動預防性降息後，美股後市偏多，降息期間有兩位數報酬。

蔡佩珊指出，儘管美股近1季累積不小漲幅，短期可能進入震盪整理，但美國經濟維持溫和擴張、2026年預估企業獲利仍有雙位數增長，加以科技股獲利持續優於預期，預估美股中期多頭趨勢不變，後市布局採中性略偏多持股因應，並以AI等成長性較強的資訊科技類股為主軸，或留意相關降息受惠題材。