美股看回不回，台積電ADR昨晚又反彈上漲2.9％，激勵台積電今天股價衝上1495元，改寫歷史新高，也帶動台股今天盤中衝上2萬7732點，改寫新高紀錄，收盤仍上漲372點至2萬7647點，同樣是收盤新紀錄。

盤後，萬眾矚目的台積電法說會登場，公布了第三季EPS達17.44元，累計前三季達46.75元，且董事長魏哲家說，AI相關應用需求，比三個月前預想的還要強勁，AI長期趨勢已形成結構性成長；2奈米製成將奠定台積電在AI時代的半導體主導地位。

魏哲家說，海外工廠持續擴建，初期仍將帶來約2％至3％的毛利率稀釋，後期可能擴大到3％至4％，不過，將透過亞利桑那廠區擴建帶來的規模效益，優化營運成本，並與客戶及供應商合作，管理整體影響。

另一頭，半導體ETF股價也提前上演台積電法說行情，包括新光臺灣半導體30(00904)、富邦台灣半導體(00892)股價分別收在21.48元、20.9元，雙創掛牌新高；群益半導體收益(00927)、兆豐台灣晶圓製造(00913)及中信關鍵半導體(00891)也創去年7月以來新高。

新光臺灣半導體30(00904)經理人詹佳峯表示，台積電公布第三季毛利率、營益率分別為59.5%、50.6%雙雙高於財測高標，同時第三季獲利季增39%創新高，看出台積電Q3財報表現持續亮眼，由於台積電先進製程持續滿載，產能利用率將大幅提升，外資法人圈也紛紛調高台積電目標價，將帶動半導體ETF明年投資前景不看淡，股價中長期有望展開有「積」之彈。

此外，詹佳峯指出，過去台灣電子產業發展主軸以B2C消費性電子、智慧型手機為主線，隨AI時代到來、美系科技巨頭們大興AI基礎建設，彼此持續加大投資力道，類似軍備競賽關係；再演成AI永動機之類的結盟關係，代表AI基建投資熱浪滾燙。

詹佳峯指出，台積電法說會稱AI需求超乎預期，除企業AI是重要成長動能外，主權AI也有即將興起趨勢，形成對AI長期結構性成長趨勢的信心已進一步強化，使台灣半導體產業前景，除先進製程晴空萬里外，也推動記憶體產業進入結構性上行周期，代表2026年全球半導體市場在AI、高階記憶體、先進製程設備及新興材料領域持續成長。

詹佳峯建議投資人可以拉長眼光布局台股半導體ETF，除優先掌握AI時代賣鏟財，也有機會享受到AI基建大趨勢催生下的黃金10年成長紅利。

國泰投信ETF研究團隊表示，近期市場消息面持續干擾投資情緒，中國宣布擴大稀土出口管制，美方則回應將自11月起對中國加徵100%關稅，並恢復對晶片設計軟體的出口限制，導致股市陷入震盪。雖然短線波動加劇，但在AI需求持續暢旺的支撐下，科技股仍具備中長期成長動能。美中貿易衝突升溫，市場資金轉向避險資產，但台股在基本面支撐下仍展現韌性，投資人可持續關注具產業競爭力與獲利能力的企業，掌握震盪中的布局時機。

國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇表示，00922追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」，成分股篩選機制以獲利能力為首要條件，首先剔除近四季每股盈餘（EPS）為負的企業，再納入低碳轉型分數，最後依市值排序，挑選出具代表性的50檔台股龍頭，有助於排除虧損或營運不穩定的企業，例如近期的康霈與前陣子的台塑四寶等企業，雖市值位居大盤前50大，但因獲利表現未達標準，即未被納入成分股。

蘇鼎宇表示，00922成分股涵蓋半導體、電子、金融等多元產業，投資台灣護國群山，具備高度分散與長期成長潛力，適合投資人用來參與台灣經濟的長期發展與AI等科技商機。