台股站上3萬1000點之際,市場卻出現明顯分化現象。財經專家黃世聰在《聰明理財大小世》節目中指出,儘管台積電股價已突破1700元,朝2000元目標價邁進,但包括鴻海在內的老AI股卻面臨壓力,股價表現疲軟。

以伺服器股王緯穎為例,股價從4850元高點急跌破4000元,主因第四季毛利率降至7.2%,低於市場預期的8%以上。散熱股奇鋐也從1500元回落,健策更從3140元跌至2300元,本益比高達80倍成為法人優先調節標的。川湖則因傳出輝達要求交出專利、扶植第二供應商,股價從4400元跌至3000元附近。

黃世聰在節目中分析,老AI股面臨三大壓力:毛利率下滑、競爭加劇、法人持股過高。這波修正不僅發生在台股,連美國AMD、輝達、Meta等AI概念股表現也相對疲弱,反觀Google因完整AI生態系持續創新高,記憶體族群如美光、SanDisk也維持強勢。

對於鴻海後市,黃世聰認為今年三大支柱包括AI伺服器、iPhone折疊機與電動車BRIA品牌,外資預估EPS可達16-20元,以18倍本益比計算,目標價落在288-360元區間。短期股價在220-230元可布局,上方240-250元有壓力,建議第一季整理後,第二季有望發動,下半年第三、四季可能挑戰300元以上高點。

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