中東緊張情勢拖累美股今年以來表現，但法人觀察史坦普500指數的11大類股表現，除了能源、原物料類股受惠油價與商品表現強勢，公用事業因擁有電力需求與實質資產雙重優勢而勝出，也成為近期抗跌類股，且過去2年也在類股輪動趨勢下成為美股領頭羊。

富蘭克林證券投顧指出，AI發展對電力的強大需求引爆公用事業、基礎建設成為過去2年不輸科技股的成長題材，而當今年來市場受到AI顛覆性、地緣緊張情勢而回檔修正，兩者又因為具備實體資產與防禦特性，成為今年來盤面相對抗跌的亮點。

美盛凱利基礎建設價值基金經理人尚恩‧赫斯特(Shane Hurst)表示，AI資料中心高度用電需求，驅動公用事業類股增長加速且成為實現人工智慧發展的核心。飛躍性成長的電力淨需求將帶動大量公共投資，這讓公用事業從過往仰賴受監管或合約保障收入，提供通膨保護與較高股息的防禦型資產，躍升為兼具獲利增長、強勁現金流與股息收入的成長型機會。

尚恩‧赫斯特指出，全球在基礎建設總支出將在2050年達13.5兆美元，資本支出超級周期帶動基礎建設產業出現幾十年來最強勁的增長。

尚恩‧赫斯特強調，美國在韌性、電氣化、設備更換和人工智慧方面的投資具有結構性優勢，預期美國未來5年資本支出將相當於過去10年總合，受監管的公用事業公司能從這些結構性優勢中受益。

富蘭克林證券投顧建議，公用事業與基礎建設相較一般全球股票，具備現金流穩定、可預測性高，且獲利成長的波動較低等優勢，不只可作為長期成長配置的一環，也為當前波動較高的環境下，分散科技股配置與穩健參與市場的選擇。

新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌表示，AI是市場剛需、電力基建股迎AI超級週期，AI對電力的飢渴程度，遠超市場預期，根據IEA最新預估，2026年美國總用電量將達4.31兆度，將連續第2年刷新歷史紀錄，美國電力爆炸式需求背後，卻遭遇美國現行電網逾3分之1的設備服役超過30年，老舊電網與暴增的AI負載形成嚴峻供需缺口，催生美國電力基建行業，包括電網升級、燃氣渦輪機、儲能、核電等，未來上兆元級別的投資機會加速來襲。

根據彭博統計，今年第一季以來截至3/30止，美股主要指數普遍呈現下跌，包括道瓊跌5.92%、標普500下跌7.33%、那指跌10.53%，不過，與美國電力相關的標普500公用事業指數卻上漲7.61%。

同時，直接鎖定美國電力基建行業的NYSE FactSet美國電力基建息收指數，年初迄今的含息報酬率更高達15.04%，報酬表現凌駕美股主要指數，顯示第一季美股資金動能表現分歧，一部分資金低接持續受惠AI的科技半導體股，另一部分資金受中東戰火衝擊，外加AI股估值偏高影響，選擇轉進具防禦特性的電力基建股、公用事業股避險。

台新美國ETF投資團隊指出，AI時代Token經濟興起，算力擴張衍生對電力基建龐大渴求，顯示電力基建不再只是傳統公用事業股，而是各國發展主權AI、甚至各家科技企業AI軍備競賽的戰略資產，目前美國科網巨頭們，都紛紛自費擴充自家電網設備，加速公私合作模式讓購電需求落地，並轉換為美國電力、電網、基建設備的長期實質訂單來源，帶動美國電力基建股，成為美AI題材股中的實質受惠股。

台新投信強調，美國電氣化與基礎設施領域，包括電網營運商、輸電設備供應商與再生能源開發商，基本面處於結構性成長浪頭，帶動核能發電、智慧電網、工程基建等，成為2026年美股「防禦投資」亮點，建議投資人中長期持有美國電力ETF，可完整涵蓋AI能源股的結構性成長機會。