美股反彈，台股今早原本也跟著反攻，上漲410點，但隨著韓日股市一路走低，台股也由紅翻黑，一度大跌1124點至45432點，高低點來回相差1535點。終場仍下跌1077點，是歷史單日收盤第8大跌點，指數收在45479點，成交量1兆1696億元。

電子股今天引領跌勢，台達電下跌5.2％，鴻海、華碩都跌逾2％；先前強勢的台塑集團，今天也拉回重挫，連兩天走弱；相對地，金控股挺身而出，包括國泰金、凱基金漲幅都超過3％。

不過，法人圈仍樂觀看待下半年行情，大華優利高填息30ETF(00918) 經理人郭修誠表示，隨著全球AI伺服器需求持續火熱，加上金融股今年獲利與股利發放亮眼，台股第三季開局首日即迎來多頭資金強力支撐，樂觀看待下半年行情。

郭修誠指出，下半年台股基本面與資金面雙軌共振，建議投資人逢低布局、偏多操作。

～AI硬體無可替代： 華碩、廣達、緯穎等權值股受惠GB200等新世代伺服器陸續量產，下半年營收將迎來爆發期。

～金融股獲利基底紮實： 外資與高股息資金積極回流低本益比、高殖利率的優質金融股，具備下檔支撐力道。

～除權息資金行情： 高股息ETF規模持續擴大，成分股調整帶動的被動資金流入，將進一步推升相關個股的評價與股價表現。

00935野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君指出，AI投資主軸已從單一晶片或單一企業，逐步擴展至完整供應鏈，包括先進製程、先進封裝、ASIC、高速互連、液冷散熱、高壓供電及網通設備等領域，都將受惠於AI推論時代來臨。AI產業的受惠範圍正從「一家公司」擴大到「一整條供應鏈」，投資重點也從挑選明星個股，逐步轉向布局完整AI生態系。

隨著AI資料中心持續升級，具備技術門檻、持續投入研發並掌握關鍵供應鏈地位的企業，可望持續受惠產業長期成長趨勢。

野村投信策略暨行銷處主管張繼文表示，台股短期仍可能受到政策面或市場情緒影響而波動，但AI長線發展趨勢並未改變。隨著AI應用持續擴展，受惠範圍已由少數權值股延伸至完整供應鏈，因此投資布局不宜只聚焦單一個股，而應掌握整體AI價值鏈的成長機會。

00935追蹤臺灣創新科技50指數，除布局台積電、聯發科、台達電等AI核心企業外，更涵蓋IC設計、先進封裝、散熱、電源及高速傳輸等關鍵供應鏈，並首創將「研發費用」納入選股機制，聚焦具備持續創新能力與長期競爭優勢的科技企業，掌握AI長線成長契機。

展望本周，市場將聚焦美國關稅政策後續發展、美國經濟數據，以及台積電預計7月10日公布6月營收，7月16日舉行第二季法人說明會，市場將藉此觀察AI需求是否持續強勁，以及企業對下半年資本支出與營運展望的看法，可望成為牽動台股及AI供應鏈走勢的重要風向球。

ETF逐漸成為國人投資首選，自今年5月整體ETF受益人數突破2000萬大關後，最新資料顯示，總受益人已逾2145萬人，較上周增加逾12.8萬人。進一步觀察，受益人前20檔人氣台股ETF，有11檔近一周受益人呈正成長，市場關注度持續升溫。

觀察受益人數排名前20檔台股ETF， 有14檔為追蹤指數的被動式ETF，6檔為今年具討論度的主動式ETF。

主動凱基台灣(00407A)、主動復華未來50(00991A)、群益台灣精選高息(00919)、凱基台灣TOP50(009816)，及元大台灣50(0050)等，近一周受益人數均呈現正成長。

值得關注的是，主動凱基台灣(00407A)近一周人數增幅達38.54%，高居市場之冠。

主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，台股今年以來的多頭格局由強勁的總經數據所支撐，預估未來一年台股EPS持續上揚機率高；惟資金過度集中於單一產業，市場只要出現雜音就容易引發短線價格波動，建議投資人以定期定額平均持股成本，並以不配息直接再投入的投資策略，掌握台股長多趨勢的時間複利效果。