不畏台積電ADR、台指期貨夜盤下跌，台股今天早盤開低走高，從一度下跌544點，一路拉高縮小跌幅，截至發稿為止，不但力守4萬9千點之上，甚至還逼近平盤，低檔拉高超過5百點，展現國慶連假過後，強勢抗跌態度。
展望後市，大都會投信表示，儘管美國聯準會(Fed)重啟升息仍形成壓力，但AI與半導體相關產業仍持續吸引資金流入，市場逐漸形成「高利率+AI成長」並存的投資邏輯，預期AI題材將持續支撐台股第4季的表現。
大都會投信指出，在AI、HPC及雲端服務需求擴張帶動下，台灣8月外銷訂單達1,029.6億美元，首度突破
千億美元，年增71.4%，部分原物料價格上漲亦推升接單金額。經濟部預估，9月訂單可達1060億至1091億美元，顯示接單動能可望延續，為台股相關供應鏈後續營收提供支撐。
大都會投信投資策略部副總鄭筑文表示，台灣在伺服器組裝、晶圓代工、先進封裝及關鍵零組件等領域具備重要競爭優勢。並於全球AI供應鏈中扮演關鍵角色。這種「全產業鏈」的領導地位，讓台灣成為全球AI發展的最強後盾。此外，根據大型機構法人研究報告，美國四大雲端巨頭今年資本支出預估年增80%至7600億美元，除了半導體外，其餘預算全面外溢到網路設備、電力、散熱與實體設施建置，可望直接驅動台股全方位硬體價值鏈，並有助支撐長期成長動能。
鄭筑文進一步指出，現階段台灣基本面重點可歸納為「出口有量、訂單有續、景氣有撐」。在AI需求能見度維持高檔之際，市場下一階段關注焦點將不再只是資本支出的規模，而是新一輪技術升級能否帶動更高的單一伺服器價值與供應鏈的獲利機會。隨著AI運算架構持續演進，相關技術路徑與產業瓶頸，亦將成為接下來判斷供應鏈贏家的關鍵。
柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，受惠於AI新產品帶動，AI產業的成長動能自第三季開始拉升，除了銷售量，規格升級帶動的價格成長更為顯著。在AI產業蓬勃發展的帶動下，2027年台股企業獲利預估仍持續上修，上修的幅度更來到雙位數，進一步為台股行情提供強勁支撐。
高豪志指出，基金投資組合配置方向將持續以具產業競爭力與市場地位的大型龍頭企業為配置主軸，並著重於企業的獲利品質、產業領導力與長期競爭優勢，以期提升投組的成長與穩定性。
安聯投信台股團隊表示，隨著消化相關不確定因素逐步被消化，第4季市場焦點有望重新回歸企業營收、獲利表現與產業基本面，台股也有機會由企業獲利驅動投資階段。
安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，雖然美國長天期公債殖利率維持高檔，短期對科技股評價帶來壓力，但AI產業基本面依然穩健。從GPU、ASIC、高階應用處理器對先進製程及先進封裝需求持續提升，到北美雲端服務供應商（CSP）不斷上修資本支出計畫，都顯示AI投資循環仍維持高度成長階段。
安聯台灣智慧基金經理人陳思銘指出，短線市場焦點將聚焦資金流向、國際政經情勢與企業基本面表現，預期大盤將維持高檔震盪整理，資金則持續向具備實質業績成長題材的個股輪動。
展望後市，安聯投信台股團隊看好AI相關供應鏈持續受惠於運算效能升級與規格提升趨勢，包括IP／ASIC、先進製程與封裝測試、PCB／CCL、ABF載板、散熱、水冷模組及光通訊等領域隨著新一代AI晶片及伺服器平台陸續推出，不僅可望帶動相關零組件需求成長，也將推升產業獲利與產品價值提升。
00984A安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人廖本隆表示，AI 基礎建設、先進運算及半導體供應鏈的持續投資，仍將為台股提供重要結構性成長動能。
00984A 將持續採取多重策略（Multi-Strategy）投資架構，目前投資組合以金融控股為最大產業配置，有助提升整體持股的多元性；成長型策略則廣泛布局半導體晶圓代工、先進封裝、記憶體、IC 設計、半導體設備、PCB、工業電腦及散熱等科技供應鏈，以掌握 AI 與運算需求持續成長所帶來的投資機會。
00993A安聯台灣主動式ETF基金經理人郭勁甫表示，總經雜音逐漸淡化後，市場焦點重新回到AI、半導體及企業獲利基本面，投資布局持續以AI供應鏈為核心主軸，聚焦受惠AI伺服器需求成長、產業前景明確且獲利能見度高相關族群，同時兼顧企業EPS成長潛力與長期競爭優勢。
大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠分析，台股盤勢持續偏多，盤面類股輪動健康，光學鏡頭、PCB、封測與伺服器等族群表現最佳，傳產與金融亦隨之走揚。近期正值9月營收公告週期，在第四季傳統旺季效應加持下，上市櫃公司營收成長可期；加上10月中旬起，大立光、台積電等重磅法說會登場，若說法證實國內外大廠展望相互確認，漲升力道將更為穩健。此外，時序逐漸接近九合一選舉，政策利多有望陸續出籠，進一步帶動台股偏多氛圍。
郭修誠特別聚焦「特化族群（特種化學品）」的爆發潛力。受惠於國內半導體產值爆發與先進封裝 CoWoS 供應鏈本土化政策，台積電等指標大廠在地採購比重持續提升，帶動特化材料廠商產品結構升級與高利潤產品滲透率拉升。這不僅印證了半導體與先進封裝產業的強勁剛性需求，更凸顯整體台灣科技供應鏈從上游材料、IC設計到下游組裝全面迎來估值重塑與營利爆發。
另一方面，台股資金活水持續湧入，本週(10/12-10/16)是台股ETF股利發放高峰期，包括群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918）、主動統一台股增長（00981A）、元大台灣高息低波（00713）、復華台灣科技優息（00929）等在內的21檔台股ETF，共計將發放逾421.76億元現金股利，預計417萬1458位投資人受益開心領息。
其中，以00919配發207.85億最多，141.9萬位受益人平均每人可領1萬4647元為自己加薪。
群益台灣精選高息(00919) 暨群益半導體收益（00927）ETF經理人謝明志表示，台股後市不看淡，應著重企業長期競爭優勢的重點，現階段宜採取穩健持股布局；今年來台股大漲，成交量放大，貿易出超大幅增加，超額儲蓄帶動理財需求大增，都是金控旗下的壽險、銀行、證券以及投信等子公司獲利同時變好的原因。
謝明志表示，受惠壽險接軌IFRS17的大型金控股，投資人可以留意相關投資契機。此外，今年以來科技半導體類股表現出色，也是投資可以著墨的重點，建議投資人可續抱台股高股息ETF，並搭配有科技題材的台股ETF，透過股性互補讓配置更能因應類股頻繁輪動的投資契機。